|
鋼管產(chǎn)品介紹 |
|
|
 |
|
|
|
|
|
聯(lián)系人：楊泰彤 李經(jīng)理
電 話：0635-8228686
手 機：18865268888
傳 真：0635-8787380
郵 箱：yaogangguan@126.com
網(wǎng) 址：www.caryjournal.com
地 址：聊城市鳳凰工業(yè)園經(jīng)四路18號 |
|
|
|
|
|
| |
| 華菱鋼鐵，快速崛起的中部鋼鐵“脊梁” |
| 我公司長期供應鋼管、無縫鋼管、厚壁鋼管 |
本文分析了華菱鋼鐵(進入該股吧，新版行情)核心競爭優(yōu)勢，指出本次非公開增發(fā)募集資金將加速華菱結構升級，公司后續(xù)戰(zhàn)略計劃進軍汽車板、硅鋼和不銹鋼等高端高需領域，未來發(fā)展空間廣闊。預估08、09、10 年EPS 分別為0.36、0.31、0.50 元，合理估值區(qū)間為5.66-6.8 元，給予“審慎推薦-A”的投資評級。
我國鋼鐵工業(yè)的“一面旗幟”，規(guī)模增長迅猛。公司已經(jīng)成為國內主要的寬厚板、冷軋板卷、熱軋板卷、棒材、線材和鋼管生產(chǎn)企業(yè)，鋼鐵生產(chǎn)能力目前已超過年產(chǎn)千萬噸鋼水平，為全國十大鋼鐵企業(yè)之一，是國家大力扶持的重點企業(yè)集團，市場地位顯著。
公司發(fā)展戰(zhàn)略思路超前、可操作性較強。公司具有清晰的長期發(fā)展戰(zhàn)略，始終定位高端高需產(chǎn)品，本次增發(fā)實現(xiàn)收購核心資產(chǎn)，部分產(chǎn)品升級，后續(xù)戰(zhàn)略定位于高端寬厚板、高級汽車板、取向硅鋼和不銹鋼等領域，最終成為客戶認可的鋼材整體解決方案綜合服務商。
產(chǎn)品結構合理，高端產(chǎn)品優(yōu)勢明顯并具強大的品牌優(yōu)勢。公司已經(jīng)形成以板材、鋼管和優(yōu)質線棒材為主導產(chǎn)品的序列和質量優(yōu)勢，主導產(chǎn)品小口徑無縫鋼管，國內市場占有率穩(wěn)居第一;公司新開發(fā)的高強船板F40, 獲得9 國船級社認證，公司板材應用于廣州電視塔、中央電視臺新址等國家標志性工程。
募投到位，實現(xiàn)產(chǎn)品升級。本次募投項目，能增加中厚板產(chǎn)能42 萬噸，提高華菱湘鋼中厚板產(chǎn)品中高附加值熱處理板材的比例;無縫鋼管規(guī)格升級延伸至720mm，形成完整的無縫鋼管生產(chǎn)系列，有助于提高公司核心競爭力。
大股東鼎力支持，未來發(fā)展空間廣闊。本次增發(fā)使得湘鋼和漣鋼成為公司全資子公司，盈利能力進一步增強;股東安塞樂米塔爾逐步培育華菱鋼鐵的核心競爭力，隨著汽車板、硅鋼和不銹鋼等先進產(chǎn)品項目逐步落實，公司在高
端產(chǎn)品市場實力顯著增強。
預估每股收益08 年0.36 元、09 年0.31 元、10 年0.5 元。估值區(qū)間為5.66-6.8元，相當于08 年1~1.2 倍PB，給予公司“審慎推薦-A”的投資評級。
|
| 來自：無縫鋼管專營公司 http://www.caryjournal.com |
|
|
|
 |
|
|